تقارير الأسهم ، خيارات ، البيانات المالية

إوس: المحاسبة للموظف خيارات الأسهم بي ديفيد هاربر الصلة أعلاه الموثوقية لن نعيد النظر في النقاش الدائر حول ما إذا كانت الشركات يجب أن تكلف خيارات الأسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار). ثانيا، من بين الحجج هناك نقاش مشروع بشأن الصفات الأساسية للمعلومات المحاسبية: الصلة والموثوقية. وتظهر البيانات المالية معيار الصلة عندما تشمل جميع التكاليف المادية التي تكبدتها الشركة - ولا أحد ينكر على نحو خطير أن الخيارات هي تكلفة. وتحقق التكاليف المبلغ عنها في البيانات المالية مستوى الموثوقية عند قياسها بطريقة غير منحازة ودقيقة. وكثيرا ما تتصادم هاتان الصفات ذات الصلة والموثوقية في الإطار المحاسبي. على سبيل المثال، يتم إدراج العقارات على أساس التكلفة التاريخية لأن التكلفة التاريخية هي أكثر موثوقية (ولكن أقل أهمية) من القيمة السوقية - أي أننا يمكن قياس مع موثوقية كم أنفق لشراء العقارات. ويعارض معارضو المصروفات الأولوية للموثوقية، ويصرون على أن تكاليف الخيار لا يمكن قياسها بدقة متناسقة. فاسب يريد إعطاء الأولوية للأهمية، معتقدا أن يكون صحيحا تقريبا في التقاط التكلفة هو أكثر أهميةالصحيح من أن تكون خاطئة على وجه التحديد في حذفه تماما. الإفصاح مطلوب ولكن لم يتم الاعتراف حتى الآن اعتبارا من مارس 2004، والقاعدة الحالية (فاس 123) يتطلب الكشف ولكن ليس الاعتراف. وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وھذا یعني أن معظم الشرکات تعبر بالفعل عن أربعة أرباح للسھم الواحد (إيبس) - إلا إذا اختارت طواعية الاعتراف بالخیارات کما فعلت المئات بالفعل: في بیان الدخل: .1 العائد الأساسي للسھم .2 العائد علی السهم المخفف 1. العائد الأساسي للسھم الأساسي 2. برو فورما المخفف إبس المخفف إبس يلتقط بعض الخيارات - تلك التي هي قديمة وفي المال وهناك تحد رئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. على وجه التحديد، ما الذي نفعله مع خيارات معلقة ولكن غير ممارسة، الخيارات القديمة الممنوحة في السنوات السابقة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت (وهذا ينطبق ليس فقط خيارات الأسهم، ولكن أيضا الديون القابلة للتحويل وبعض المشتقات). المخفف تحاول إبس الحصول على هذا التخفيف المحتمل عن طريق استخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. أي أنه تم منحهم بسعر ممارسة 7 ولكن السهم ارتفع منذ ذلك الحين إلى 20: إبس الأساسي (صافي الدخل المشترك الأسهم) بسيط: 300،000 100،000 3 للسهم الواحد. تستخدم إبس المخففة طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في المال اليوم في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى قاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة عن طريق كسب الخيارات - في هذه الحالة، 13 لكل خيار ممارسة. لماذا لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن الفوائد الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وما يسمى بخيارات الأسهم الحافزة قد لا تكون ضريبية قابلة للخصم للشركة، ولكن أقل من 20 من الخيارات الممنوحة هي إسو). دعونا نرى كيف 100،000 سهم مشترك تصبح 103،900 سهم مخففة بموجب طريقة الخزينة، والتي تذكر، على أساس عملية محاكاة. ونحن نفترض ممارسة 10،000 في المال خيارات هذا يضيف نفسه 10،000 سهم مشترك للقاعدة. ولكن الشركة تحصل على عائدات ممارسة 70،000 (7 ممارسة السعر لكل خيار) وفائدة ضريبة نقدية من 52،000 (13 كسب × 40 معدل الضريبة 5.20 لكل خيار). وهذا هو ضخم 12.20 الخصم النقدي، إذا جاز التعبير، لكل خيار للحصول على خصم إجمالي من 122،000. لإكمال المحاكاة، نفترض أن كل من المال الاضافي يستخدم لإعادة شراء الأسهم. في السعر الحالي من 20 للسهم الواحد، والشركة تشتري العودة 6،100 سهم. باختصار، تحويل 10،000 خيارات يخلق فقط 3،900 صافي أسهم إضافية (10،000 خيارات تحويلها ناقص 6،100 أسهم إعادة الشراء). هنا هو الصيغة الفعلية، حيث (M) سعر السوق الحالي، (E) سعر ممارسة، (T) معدل الضريبة و (N) عدد الخيارات التي تمارس: إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات الجديدة الممنوحة خلال السنة لقد راجعنا كيف المخفف إبس يلتقط تأثير الخيارات المعلقة أو القديمة في المال الممنوحة في السنوات السابقة. ولكن ماذا نفعل مع الخيارات الممنوحة في السنة المالية الحالية التي لها قيمة جوهرية صفر (أي، على افتراض أن سعر ممارسة يساوي سعر السهم)، ولكنها مكلفة مع ذلك لأن لديهم قيمة الوقت. الجواب هو أننا نستخدم نموذج تسعير الخيارات لتقدير تكلفة إنشاء مصروف غير نقدي يقلل من صافي الدخل المبلغ عنه. في حين أن طريقة الخزينة الأسهم يزيد من قاسم نسبة إبس بإضافة الأسهم، والتكاليف الشكلية يقلل البسط من إبس. (يمكنك أن ترى كيف لا يكلف حساب مضاعفة كما اقترح البعض: إبس المخفف يتضمن منح الخيارات القديمة في حين بروفا التكليف يتضمن المنح الجديدة). نحن مراجعة النموذجين الرائدة، بلاك سكولز وذوات الحدين، في القسطين المقبلين من هذا ولكن تأثيرها يكون عادة لإنتاج تقدير القيمة العادلة للتكلفة التي تتراوح بين 20 و 50 من سعر السهم. وفي حين أن القاعدة المحاسبية المقترحة التي تتطلب صرف النفقات مفصلة للغاية، فإن العنوان هو القيمة العادلة في تاريخ المنح. وهذا يعني أن الشركة ترغب في مطالبة الشركات بتقدير القيمة العادلة للخيارات في وقت المنحة وتسجيل) االعتراف (بتلك المصروفات في بيان الدخل. فكر في الرسم التوضيحي أدناه مع نفس الشركة الافتراضية التي نظرنا إليها أعلاه: (1) تعتمد ربحية السهم المخففة على تقسيم صافي الدخل المعدل إلى 290،000 إلى قاعدة أسهم مخففة تبلغ 103،900 سهم. ومع ذلك، في ظل شكل مبدئي، يمكن أن تكون قاعدة الأسهم المخففة مختلفة. انظر المذكرة التقنية أدناه للحصول على مزيد من التفاصيل. أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنها تستحق 40 من 20 سعر السهم، أو 8 لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو المحاسبة مطابقة مبدأ في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سوف تقدم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20 من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك) حساب منحة الخيارات هو 10،000، أول 25 من 40،000 النفقات. وبالتالي فإن صافي الدخل المعدل لدينا هو 290،000. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. يجب أن يتم الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2004. مذكرة فنية النهائية للشجعان هناك التقنية التي تستحق بعض الإشارة: استخدمنا نفس قاعدة األسهم المخففة لكل من حسابات ربحية السهم المخففة) إبس المخففة والمخفض المخفف للسهم (. من الناحية الفنية، يتم تخفيض قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع على التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها من خالل مصاريف التعويض غير المطفأة) أي، باإلضافة إلى عائدات التمارين، فوائد ضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث تم تحميل 10،000 فقط من 40،000 حساب الخيار، فإن 30،000 آخرين افتراضيا يمكن إعادة شراء 1،500 سهم إضافية (30،000 20). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر يساوي، 2.79 أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد انتهى بالفعل صرف 40،000. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفف إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط الخاتمة خيارات التكليف هو مجرد محاولة أفضل جهد لتقدير تكاليف الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان المخزون حمامة إلى 6 العام المقبل وبقيت هناك ثم الخيارات ستكون لا قيمة لها تماما، وتقديرات النفقات الخاصة بنا من شأنه أن يكون مبالغا فيه بشكل كبير في حين أن إبس لدينا سيكون أقل من اللازم. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا مبالغة لأن نفقاتنا سوف تتحقق إلى التقليل. الميزات البحث خيارات الأسهم: بيان الدخل، الميزانية العمومية تأثير بيان المالية من خيارات الأسهم هو في كثير من الأحيان يساء فهمها الموضوع ل المستثمرين. هذا العمود سوف يستكشف تأثير خيارات الأسهم في الميزانية العمومية وقائمة الدخل. وسوف يتضمن أيضا مثالا لتأثير الخيارات على ربحية السهم المخففة. بي فيل ويس (تمف غريب) 12 أكتوبر 2000 في الشهر الماضي كتبت مقدمة عن خيارات الأسهم التي استعرضت جوانب التعويض، والمزايا والعيوب الأساسية، وأنواع مختلفة من الخيارات التي يمكن منحها. إد ترغب في مواصلة هذه السلسلة مع مناقشة تأثير خيارات الأسهم في الميزانية العمومية وقائمة الدخل. وستركز مناقشتي الليلة على خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو). إذا لم تكن على دراية بهذا المصطلح، فيرجى الرجوع إلى العمود التمهيدي. واحدة من أكبر الاعتراضات على المحاسبة عن خيارات الأسهم هو أن الغالبية العظمى من الشركات لا يسجل أي حساب التعويض المتعلقة منح الخيار الأسهم. ونتيجة لذلك، لا يسمح لهذه الشركات، التي تمثل خياراتها بموجب أب 25 (مبدأ المحاسبة الأصلي تصف معاملة خيارات الأسهم بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة (غاب) خصم خصم ضريبة الدخل المحققة من ممارسة مثل هذه الخيارات. وبدلا من ذلك تذهب هذه الإعانة الضريبية عبر قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة. في كثير من الحالات يمكنك أن ترى مبلغ هذه الفائدة ينعكس في بيان التغيرات في حقوق المساهمين. وبما أن المحاسبة هي نظام دخول مزدوج، فإن الجانب الآخر من التغيير إلى حقوق المساهمين هو تخفيض ضرائب الدخل المستحقة إلى مصلحة الضرائب الأمريكية. طريقة خزينة الخزينة تتطلب القواعد المحاسبية أن تنعكس المزايا الضريبية المذكورة أعاله في حساب ربحية السهم المخففة) إبس (والتي يتم احتسابها من خالل طريقة أسهم الخزينة) تسم (. وباختصار، يفترض تسم أن جميع الأموال في خيارات الأسهم تمارس في بداية الفترة المالية (أو تاريخ الإصدار، إذا كان ذلك في وقت لاحق). والسبب في أن هذه الطريقة لحساب إبس يسمى تسم هو أنه يستخدم العائدات من الممارسة الافتراضية لخيارات الأسهم لإعادة شراء أسهم الأسهم - وتسمى هذه الأسهم أسهم الخزينة. هذا في الواقع يعمل على تقليل التأثير المخفف من الخيارات الأسهم. لا تقلق إذا كان هذا يبدو مربكا بعض الشيء. يوفر إل مثالا على كيفية عمل هذا قريبا. ويوجد في الواقع معيار محاسبي حديث (فاس No. 123) يوصي الشركات بتسجيل نفقات التعويض عن منح خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، فإن هذا البديل، الذي يتقاضى مصروفات التعويض عن القيمة العادلة للخيارات الممنوحة للموظفين، يتم تجاهله إلى حد كبير. إحدى الشركات التي تتبع هذا الإعلان المحاسبي هي شركة بوينغ ايرلاينز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: با). إذا كنت نلقي نظرة على بيان الدخل. سترى هذه التكلفة تنعكس في خط يسمى حصة القائم على خطط النفقات. من خلال اتباع فاس رقم 123 بوينغ هي أيضا قادرة على التعرف على بعض من المزايا الضريبية المرتبطة ممارسة الخيار الأسهم (بالطبع فائدة الضريبية أقل من حساب التعويض الفعلي). الآن يتيح محاولة ووضع بعض الأرقام وراء ما كان يتحدث عن ونرى ما سيحدث. في العمل من خلال هذا المثال، نفترض جيدا أن يتم احتساب الخيارات بموجب أب 25 وأن الشركات لا تسجل أي نفقات تعويض لمنح خيارات الأسهم في المال. قد تحتاج إلى أخذ استراحة قصيرة قبل الذهاب إلى المثال. الذهاب الحصول على نفسك شيء بارد للشرب وآلة حاسبة كذلك، لأن الطريقة الوحيدة التي يمكن أن أفكر في القيام بذلك هو لتشغيل من خلال حفنة من الأرقام والحسابات. أولا، نحن بحاجة إلى تقديم بعض الافتراضات حول عدد الخيارات التي تم ممارستها بالفعل من أجل حساب تأثير الميزانية العمومية. وتجدر الإشارة إلى أنه في هذا الجزء من المثال، إل يشير فقط إلى الخيارات الفعلية تمارس. في الجزء الثاني، يشير إل إلى إجمالي عدد الخيارات المعلقة. وكلاهما ضروري لتحديد الأثر الكامل للبيان المالي. وتجدر الإشارة أيضا إلى أن الغرض النهائي من الجزء الثاني من الحساب هو تحديد عدد الأسهم الإضافية التي يتعين على الشركة إصدارها (علاوة على تلك التي يمكن أن تعيد شراؤها مع العائدات المتأتية من ممارسة خيارات الأسهم) في حالة تم ممارسة جميع الخيارات المعلقة. إذا كنت تفكر في ذلك، وهذا ينبغي أن تجعل الكثير من المعنى. والغرض من هذا الحساب كله هو تحديد إبس المخفف. تم حساب عدد الأسهم التي يجب إصدارها للوصول إلى عدد الأسهم المخفف. ملاحظة: يؤدي هذا إلى زيادة قدرها 14،000 في التدفق النقدي (عادة التدفقات النقدية من العمليات). وستتم مناقشة معاملة خيارات الأسهم في بيان التدفقات النقدية على نحو أكمل في الدفعة التالية من هذه السلسلة. بعد ذلك، تحتاج أيضا إلى إضافة بعض المزيد من الافتراضات لمعرفة ما يحدث ل إبس: يتيح تلخيص ما حدث هنا. أثر بيان الدخل ال يوجد بشكل مباشر. وكما ذكر أعلاه، اختارت الشركة في هذا المثال أن تأخذ النهج التقليدي لتعويض خيار الأسهم ولم تخصم أي مصروفات تعويض في بيان الدخل. ومع ذلك، لا يمكن للمرء أن يغفل حقيقة أن هناك تكلفة اقتصادية لخيارات الأسهم. وقد أدى فشل معظم الشركات في إظهار خيارات الأسهم في بيان الدخل الكثيرين إلى القول بأن هذا الفشل يؤدي إلى المبالغة في الدخل. أما مسألة ما إذا كانت هذه المبالغ ينبغي أن تنعكس في بيان الدخل أم لا فهي مسألة صعبة. ومن السهل القول بأن استبعاد أثر هذه الخيارات من دخل الكتب يؤدي إلى زيادة في تقدير الدخل، فإنه من الصعب أيضا تحديد التكلفة الدقيقة للخيارات وقت إصدارها. ويرجع ذلك إلى عوامل مثل السعر الفعلي للسهم في وقت ممارسة الرياضة، وأن هناك موظفين لن تصبح خاضعة للخيارات التي تمنح لهم. تأثير الميزانية العمومية ارتفعت حقوق المساهمين بنسبة 14،000. وفرت الشركة 14،000 في الضرائب. تأثير العائد على السهم عند احتساب ربحية السهم المخففة، فإنك تفترض أن جميع الخيارات المتاحة في المال تتم بمتوسط ​​سعر السهم للفترة (25،000 سهم تحت الخيار في هذا المثال). ويؤدي ذلك إلى معاملة الشركة على أنها تلقت متحصالات مساوية لقيمة عدد الخيارات المعلقة وقت ممارسة السعر (500،000). وباإلضافة إلى ذلك، ألغراض هذه العملية الحسابية، يعتبر أنها تلقت عائدات تعادل مبلغ المنفعة الضريبية التي ستستلم إذا تم ممارسة جميع الخيارات) 262،500 (. ثم يتم استخدام هذه العائدات لشراء أسهم بمتوسط ​​سعر السهم) 15،250 سهم (. ثم يتم طرح هذا الرقم من إجمالي عدد خيارات الأسهم في الأسهم لتحديد الأسهم الإضافية التي يجب أن تصدرها الشركة (9،750). هذا هو الرقم الذي يؤدي إلى الزيادة إلى إجمالي الأسهم القائمة لحساب إبس المخفف. في هذا المثال كان على الشركة إصدار 9،750 سهم ورأيت انخفاض ربحية السهم المخفف من 2،50 إلى 2،38، بانخفاض قدره حوالي 5. يوول ربما تجد أن الفرق بين إبس الأساسي والمخفف في هذا المثال هو أكبر قليلا من المعتاد. في الجزء التالي من هذه السلسلة، إل مناقشة كيفية التعامل مع خيارات الأسهم في بيان التدفق النقدي. إذا كان لديك أي أسئلة حول ما قدم هنا، يرجى نسألهم على موقعنا على مناقشة كذبة موتلي مجلس البحوث. Investor المنشورات دليل المبتدئين إلى البيانات المالية أساسيات إذا كنت تستطيع قراءة علامة التغذية أو النتيجة مربع البيسبول، يمكنك أن تتعلم قراءة الأساسية القوائم المالية. إذا كنت تستطيع اتباع وصفة أو التقدم بطلب للحصول على قرض، يمكنك معرفة المحاسبة الأساسية. أساسيات أرينت صعبة وأنها أرينت علم الصواريخ. تم تصميم هذا الكتيب لمساعدتك على اكتساب فهم أساسي لكيفية قراءة البيانات المالية. تماما كما يعلمك فئة سير كيفية تنفيذ أساسيات الإنعاش الرئوي القلبي، وسوف يشرح هذا الكتيب كيفية قراءة الأجزاء الأساسية من البيان المالي. فإنه لن تدريب لك أن تكون محاسب (تماما كما سير دورة لن تجعلك طبيب القلب)، ولكن ينبغي أن تعطيك الثقة لتكون قادرة على النظر في مجموعة من البيانات المالية ومعنى لهم. دعونا نبدأ من خلال النظر في ما تفعل البيانات المالية. تبين لي المال ونحن جميعا نتذكر كوبا غودينغ Jr. s خط خالدة من فيلم جيري ماغوير. أرني المال حسنا، هذا ما تفعله البيانات المالية. أنها تظهر لك المال. أنها تظهر لك حيث جاء المال الشركة من، حيث ذهب، وحيث هو الآن. وهناك أربعة بيانات مالية رئيسية. وهي: (1) الميزانية العمومية (2) بيانات الدخل (3) بيانات التدفقات النقدية و (4) بيانات حقوق المساهمين. وتظهر الميزانيات العمومية ما تملكه الشركة وما تدين به في وقت محدد. وتظهر بيانات الدخل كم من المال الشركة التي أنفقت على مدى فترة من الزمن. وتظهر بيانات التدفقات النقدية تبادل المال بين الشركة والعالم الخارجي أيضا على مدى فترة من الزمن. ويظهر البيان المالي الرابع، الذي يدعى بيان حقوق المساهمين، التغيرات في مصالح مساهمي الشركة مع مرور الوقت. دعونا ننظر في كل من البيانات المالية الثلاثة الأولى بمزيد من التفصيل. جداول التوازن توفر الميزانية العمومية معلومات مفصلة عن أصول الشركة. الالتزامات وحقوق المساهمين . الأصول هي الأشياء التي تمتلكها الشركة التي لها قيمة. وهذا يعني عادة أنه يمكن بيعها أو استخدامها من قبل الشركة لتقديم منتجات أو تقديم خدمات يمكن بيعها. وتشمل الأصول الممتلكات المادية، مثل النباتات والشاحنات والمعدات والمخزون. ويشمل أيضا الأشياء التي لا يمكن لمسها ولكن مع ذلك موجودة ولها قيمة، مثل العلامات التجارية وبراءات الاختراع. والنقد نفسه هو أصل. وكذلك الاستثمارات التي تقوم بها الشركة. الخصوم هي مبالغ من المال تدين بها الشركة للآخرين. ويمكن أن يشمل ذلك جميع أنواع الالتزامات، مثل الأموال المقترضة من أحد البنوك لإطلاق منتج جديد، أو الإيجار لاستخدام المبنى، أو الأموال المستحقة لموردي المواد، أو كشوف المرتبات التي تدين بها الشركة لموظفيها، أو تكاليف التنظيف البيئي، أو الضرائب المستحقة الحكومة. كما تتضمن المطلوبات التزامات بتوفير السلع أو الخدمات للعملاء في المستقبل. وتسمى حقوق المساهمين أحيانا رأس المال أو صافي القيمة. أمواله التي ستترك إذا باعت الشركة جميع أصولها ودفعت جميع التزاماتها. هذا المال المتبقي ينتمي إلى المساهمين أو مالكي الشركة. تلخص املعادلة التالية ما تظهره امليزانية العمومية: موجودات حقوق املساهمني حقوق املساهمني يجب أن تكون موجودات الشركة متساوية أو مبنية على مجموع التزاماتها وحقوق املساهمني. يتم إعداد الميزانية العمومية للشركة مثل المعادلة المحاسبية الأساسية المبينة أعلاه. على الجانب الأيسر من الميزانية العمومية، تسرد الشركات أصولها. وعلى الجانب الأیمن، یدرجون التزاماتھم وحقوق المساھمین. وأحيانا تظهر الميزانيات العمومية الأصول في الأعلى، تليها الخصوم، مع حقوق المساهمين في الأسفل. عادة ما يتم إدراج الأصول بناء على مدى سرعة تحويلها إلى نقد. الأصول المتداولة هي الأشياء التي تتوقع الشركة تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك المخزون. وتتوقع معظم الشركات بيع مخزونها نقدا خلال سنة واحدة. الأصول غير المتداولة هي أشياء لا تتوقع الشركة تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة أو التي تستغرق وقتا أطول من سنة واحدة للبيع. تتضمن الموجودات غير المتداولة الموجودات الثابتة. الموجودات الثابتة هي الموجودات المستخدمة لتشغيل األعمال ولكنها غير متاحة للبيع مثل الشاحنات وأثاث المكاتب وغيرها من الممتلكات. وتندرج الخصوم عموما على أساس تواريخ استحقاقها. ويقال إن الالتزامات إما حالية أو طويلة الأجل. إن المطلوبات المتداولة هي التزامات تتوقع الشركة سدادها خالل السنة. الالتزامات طويلة الأجل هي التزامات مستحقة لأكثر من سنة واحدة. حقوق المساهمين هي أصحاب المال المستثمر في أسهم الشركة زائد أو ناقص أرباح الشركة أو خسائرها منذ إنشائها. وفي بعض الأحيان تقوم الشركات بتوزيع الأرباح بدلا من الاحتفاظ بها. وتسمى هذه التوزيعات أرباح الأسهم. تظهر الميزانية العمومية لمحة عن أصول الشركة ومطلوباتها وحقوق المساهمين في نهاية فترة التقرير. وهو لا يبين التدفقات إلى الحسابات والخروج منها خلال الفترة. بیانات الدخل بیان الدخل ھو تقریر یوضح مقدار الإیرادات التي حصلت علیھا الشرکة علی مدى فترة زمنیة محددة (عادة لمدة سنة أو جزء من السنة). ويظهر بيان الدخل أيضا التكاليف والمصروفات المرتبطة بتحقيق الإيرادات. وعادة ما يظهر الخط القاعدي الحرفي للبيان صافي أرباح الشركة أو خسائرها. هذا يخبرك كم حصلت الشركة أو فقدت خلال هذه الفترة. كما تشير بيانات الدخل إلى ربحية السهم (أو السهم الواحد). هذا الحساب يخبرك كم من المال المساهمين سوف تتلقى إذا قررت الشركة توزيع جميع صافي الأرباح للفترة. (الشركات لا توزع تقريبا جميع أرباحها، وعادة ما يعاد استثمارها في الأعمال التجارية). لفهم كيفية إعداد بيانات الدخل، والتفكير في أنها مجموعة من السلالم. عليك أن تبدأ في الجزء العلوي مع المبلغ الإجمالي للمبيعات المقدمة خلال الفترة المحاسبية. ثم تذهب إلى أسفل، خطوة واحدة في وقت واحد. في كل خطوة، تقوم بإجراء خصم لبعض التكاليف أو نفقات التشغيل الأخرى المرتبطة بكسب الإيرادات. في الجزء السفلي من الدرج، بعد خصم جميع النفقات، وتعلم كم الشركة في الواقع اكتسبت أو فقدت خلال الفترة المحاسبية. الناس غالبا ما نسمي هذا الخط السفلي. في الجزء العلوي من بيان الدخل هو المبلغ الإجمالي للأموال المحصلة من مبيعات المنتجات أو الخدمات. وغالبا ما يشار إلى هذا الخط الأعلى بالإيرادات الإجمالية أو المبيعات. وهو ما يسمى الإجمالي لأنه لم يتم خصم النفقات منه حتى الآن. وبالتالي فإن العدد الإجمالي أو غير المكررة. السطر التالي هو المال الذي لا تتوقع الشركة تحصيله على مبيعات معينة. وقد يعود ذلك، على سبيل المثال، إلى خصومات المبيعات أو عائدات البضائع. عند طرح العائدات والبدلات من إجمالي الإيرادات، وصولك إلى صافي إيرادات الشركة. ويسمى صافيها لأنه إذا أمكنك تخيل صافي، فإن هذه الإيرادات تترك في الشبكة بعد خصم الخصومات والبدلات. وعند تحريك الدرج من خط صافي الدخل، هناك عدة خطوط تمثل أنواعا مختلفة من نفقات التشغيل. على الرغم من أن هذه الخطوط يمكن الإبلاغ عنها في أوامر مختلفة، السطر التالي بعد صافي الإيرادات عادة ما تظهر تكاليف المبيعات. يخبرك هذا الرقم بالمبلغ الذي أنفقته الشركة في إنتاج السلع أو الخدمات التي باعتها خلال الفترة المحاسبية. السطر التالي يطرح تكاليف المبيعات من صافي الإيرادات للوصول إلى المجموع الفرعي يسمى الربح الإجمالي أو هامش الربح في بعض الأحيان. وقد اعتبر هذا المبلغ إجماليا لأن هناك بعض المصروفات التي تم خصمها منها. ويتناول القسم التالي نفقات التشغيل. هذه هي النفقات التي تذهب نحو دعم عمليات الشركة لفترة معينة على سبيل المثال، رواتب الموظفين الإداريين وتكاليف البحث عن منتجات جديدة. نفقات التسويق مثال آخر. تختلف مصاريف التشغيل عن تكاليف المبيعات التي تم خصمها أعاله، ألن مصاريف التشغيل ال يمكن ربطها مباشرة بإنتاج المنتجات أو الخدمات التي يتم بيعها. يتم خصم االستهالك أيضا من إجمالي الربح. ويأخذ الاستهلاك في الاعتبار البلى على بعض الأصول، مثل الآلات والأدوات والأثاث، التي تستخدم على المدى الطويل. قامت الشرکات بتوزیع تکلفة ھذه الموجودات علی مدى الفترات التي تستخدم فیھا. وتسمى عملية نشر هذه التكاليف الاستهلاك أو الاستهلاك. إن رسوم استخدام هذه األصول خالل الفترة هي جزء من التكلفة األصلية لألصول. بعد خصم جميع مصاريف التشغيل من إجمالي الربح، تصل إلى الربح التشغيلي قبل الفوائد ومصاريف ضريبة الدخل. ويسمى هذا غالبا الدخل من العمليات. يجب على الشركات التالية حساب إيرادات الفوائد ومصروفات الفائدة. إيرادات الفائدة هي الشركات المال جعل من حفظ النقدية في حسابات الادخار التي تحمل الفائدة، وصناديق سوق المال وما شابه ذلك. ومن ناحية أخرى، فإن مصروفات الفائدة هي شركات الأموال المدفوعة مقابل الفائدة التي تقترضها. وتظهر بعض بيانات الدخل إيرادات الفوائد ومصروفات الفوائد على حدة. بعض بيانات الدخل تجمع بين الرقمين. ثم تضاف أو تطرح إيرادات الفوائد والمصروفات من األرباح التشغيلية للوصول إلى الربح التشغيلي قبل ضريبة الدخل. وأخيرا، يتم خصم ضريبة الدخل وتصل إلى النتيجة النهائية: صافي الربح أو صافي الخسائر. (ويسمى صافي الربح أيضا صافي الدخل أو صافي الأرباح). هذا يخبرك كم الشركة في الواقع اكتسبت أو فقدت خلال الفترة المحاسبية. هل حققت الشركة أرباحا أو أنها فقدت المال ربحية السهم أو ربحية السهم تتضمن معظم بيانات الدخل حساب ربحية السهم أو ربحية السهم الواحد. هذا الحساب يخبرك كم من المال سوف يحصل المساهمين على كل سهم من الأسهم التي تملكها إذا قامت الشركة بتوزيع جميع صافي دخلها للفترة. لحساب العائد على السهم، كنت تأخذ صافي الدخل الإجمالي وتقسيمه من قبل عدد من الأسهم القائمة للشركة. بيانات التدفق النقدي تشير بيانات التدفقات النقدية إلى تدفقات الشركة إلى الخارج وتدفقاتها النقدية. وهذا أمر مهم لأن الشركة تحتاج إلى ما يكفي من النقد في متناول اليد لدفع نفقاتها وشراء الأصول. في حين أن بيان الدخل يمكن أن أقول لكم ما إذا كانت الشركة حققت أرباحا، بيان التدفق النقدي يمكن أن أقول لكم ما إذا كانت الشركة ولدت النقدية. ويبين بيان التدفقات النقدية التغيرات على مر الزمن بدلا من المبالغ المطلقة بالدولار في وقت معين. ويستخدم وإعادة ترتيب المعلومات من الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل. ويوضح بيان صافي التدفقات النقدية الزيادة أو النقصان في النقدية للفترة. وبصفة عامة، تنقسم بيانات التدفقات النقدية إلى ثلاثة أجزاء رئيسية. يقوم كل جزء باستعراض التدفقات النقدية من واحد من ثالثة أنواع من األنشطة:) 1 (األنشطة التشغيلية) 2 (األنشطة االستثمارية و) 3 (األنشطة التمويلية. الأنشطة التشغيلية يحلل الجزء الأول من بيان التدفقات النقدية التدفقات النقدية للشركة من صافي الدخل أو الخسارة. بالنسبة لمعظم الشركات، يقوم هذا القسم من بيان التدفقات النقدية بمطابقة صافي الدخل) كما هو موضح في بيان الدخل (إلى النقد الفعلي الذي تلقته الشركة من أو استعملت في أنشطتها التشغيلية. وللقيام بذلك، تقوم بتعديل صافي الدخل ألي بنود غير نقدية) مثل إضافة مصاريف االستهالك مرة أخرى (وتعديل أي مبالغ نقدية تم استخدامها أو توفيرها من قبل موجودات ومطلوبات تشغيلية أخرى. الأنشطة الاستثمارية يبين الجزء الثاني من بيان التدفقات النقدية التدفق النقدي من جميع الأنشطة الاستثمارية التي تشمل عموما مشتريات أو مبيعات الأصول طويلة الأجل، مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات، فضلا عن الاستثمارات في الأوراق المالية. إذا اشترت إحدى الشرکات قطعة من الآلات، فإن بیان التدفقات النقدیة یعکس ھذا النشاط کتدفقات نقدیة خارجیة من أنشطة الاستثمار لأنھا تستخدم النقد. إذا قررت الشركة بيع بعض االستثمارات من محفظة استثمارية، فإن عائدات المبيعات سوف تظهر كتدفق نقدي من األنشطة االستثمارية ألنها قدمت نقدا. أنشطة التمويل يوضح الجزء الثالث من بيان التدفقات النقدية التدفقات النقدية من جميع أنشطة التمويل. وتشمل المصادر النموذجية للتدفقات النقدية النقدية التي يتم جمعها عن طريق بيع الأسهم والسندات أو الاقتراض من البنوك. وبالمثل، فإن سداد القرض المصرفي سيظهر كتدفق نقدي. قراءة الحواشي السفلية يدعى حصان قراءة الحواشي السفلية في عام 2004 كنتاكي ديربي. انتهى السابع، ولكن إذا كان قد فاز، كان سيكون انتصارا لمؤيدي محو الأمية المالية في كل مكان. من المهم جدا قراءة الحواشي. الحواشي للبيانات المالية معبأة بالمعلومات. في ما يلي بعض النقاط البارزة: السياسات والممارسات المحاسبية الهامة يتعين على الشركات اإلفصاح عن السياسات المحاسبية األكثر أهمية لتصوير الوضع المالي للشركة ونتائجها. وكثيرا ما تتطلب هذه الأحكام أحكاما بالغة الصعوبة أو ذاتية أو معقدة. ضرائب الدخل توفر الحواشي معلومات مفصلة عن الضرائب الحالية والضريبة المؤجلة للشركة. يتم تقسيم المعلومات إلى أسفل من قبل مستوى الاتحادية والولاية والمحلية أندور الأجنبية، ويتم وصف العناصر الرئيسية التي تؤثر على معدل الضريبة الفعلي للشركة. خطط المعاشات التقاعدية وبرامج التقاعد الأخرى تناقش الحواشي خطط التقاعد الخاصة بالشركات وبرامج التقاعد الأخرى أو استحقاقات ما بعد انتهاء الخدمة. وتتضمن الملاحظات معلومات محددة عن أصول هذه البرامج وتكاليفها، وتبين ما إذا كانت الخطط قد تجاوزت أو كانت ناقصة التمويل. خيارات الأسهم تتضمن الملاحظات أيضا معلومات عن خيارات الأسهم الممنوحة للضباط والموظفين، بما في ذلك طريقة محاسبة التعويض القائم على الأسهم وتأثير الطريقة على النتائج المبلغ عنها. قراءة مدا يمكنك العثور على شرح سردي لأداء الشركة المالي في قسم من التقرير ربع السنوي أو السنوي بعنوان "إدارة المناقشات وتحليل الوضع المالي ونتائج العمليات. مدا هو فرصة الإدارة لتزويد المستثمرين مع وجهة نظرها للأداء المالي وحالة الشركة. وإمكانيات إدارتها لإخبار المستثمرين بما تظهره البيانات المالية وعدم إظهارها، فضلا عن الاتجاهات والمخاطر الهامة التي شكلت الماضي أو من المرجح أن تشكل مستقبل الشركة. وتتطلب قواعد المجلس الأعلى للأوراق المالية التي تحكم إدارة الشؤون الإدارية الكشف عن الاتجاهات والأحداث أو أوجه عدم اليقين التي تعرفها الإدارة والتي من شأنها أن يكون لها تأثير مادي على المعلومات المالية المبلغ عنها. والغرض من مدا هو تزويد المستثمرين بالمعلومات التي تعتقد إدارة الشركة أنها ضرورية لفهم وضعها المالي، والتغيرات في الوضع المالي ونتائج العمليات. الغرض منه هو مساعدة المستثمرين لرؤية الشركة من خلال عيون الإدارة. ويهدف أيضا إلى توفير السياق للبيانات المالية والمعلومات عن أرباح الشركة والتدفقات النقدية. معدلات الحسابات المالية وحساباتك ربما سمعت الناس المزاح حول عبارات مثل نسبة بي، نسبة الحالية وهامش التشغيل. ولكن ما تعنيه هذه المصطلحات ولماذا لا تظهر على البيانات المالية المدرجة أدناه ليست سوى بعض من العديد من النسب التي يحسبها المستثمرون من المعلومات عن البيانات المالية ومن ثم استخدامها لتقييم الشركة. وكقاعدة عامة، تختلف النسب المستصوبة حسب الصناعة. تقارن نسبة الدين إلى حقوق الملكية بين إجمالي ديون الشركة وحقوق المساهمين. ويمكن العثور على هذين الرقمين في الميزانية العمومية للشركة. لحساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية، فإنك تقوم بتقسيم إجمالي مطلوبات الشركة من حقوق المساهمين، أو نسبة الدين إلى حقوق الملكية إجمالي المطلوبات حقوق المساهمين إذا كان لدى الشركة نسبة دين إلى حقوق ملكية من 2 إلى 1، فهذا يعني أن فإن الشركة لديها دولارين من الديون إلى كل المساهمين الدولار واحد يستثمر في الشركة. وبعبارة أخرى، فإن الشركة تأخذ على الديون بمعدل مرتين أن أصحابها يستثمرون في الشركة. تقارن نسبة دوران المخزون بين تكلفة مبيعات الشركة في قائمة الدخل مع متوسط ​​رصيد المخزون للفترة. لحساب متوسط ​​رصيد المخزون للفترة، انظر إلى أرقام المخزون المدرجة في الميزانية العمومية. خذ الرصيد المدرج في فترة التقرير وأضفه إلى الرصيد المدرج للفترة السابقة القابلة للمقارنة، ثم قسم إلى قسمين. (تذكر أن الميزانيات العمومية هي لقطات في الوقت المناسب، وبالتالي فإن رصيد المخزون للفترة السابقة هو رصيد بداية الفترة الحالية، ورصيد المخزون للفترة الحالية هو الرصيد النهائي). لحساب نسبة دوران المخزون، تقسم تكلفة مبيعات الشركة) أقل بقليل من صافي اإليرادات في بيان الدخل (حسب متوسط ​​المخزون للفترة، أو نسبة دوران المخزون تكلفة المبيعات متوسط ​​المخزون للفترة إذا كانت الشركة لديها معدل دوران المخزون 2 إلى 1، فهذا يعني أن مخزونات الشركة قد تجاوزت مرتين في الفترة المشمولة بالتقرير. ويقارن هامش التشغيل بين الدخل التشغيلي للشركة وصافي الإيرادات. كل من هذه الأرقام يمكن العثور على بيان الدخل للشركة. لحساب هامش التشغيل، تقوم بتقسيم دخل الشركة من العمليات (قبل الفوائد ومصاريف ضريبة الدخل) عن طريق صافي إيراداتها، أو الدخل التشغيلي للهامش من صافي إيرادات العمليات. وعادة ما يعبر الهامش التشغيلي كنسبة مئوية. فإنه يظهر، لكل دولار من المبيعات، ما هي النسبة المئوية الربح. تقارن نسبة البولي ايثيلين بين سعر السهم العادي للشركة وبين أرباحها للسهم الواحد. لحساب نسبة بي للشركة، يمكنك تقسيم سعر سهم الشركة عن طريق ربحية السهم الواحد، أو نسبة بي السعر للسهم الواحد ربحية السهم الواحد إذا كان سهم الشركة يبيع بسعر 20 سهم، وحققت الشركة 2 سهم للسهم الواحد، ثم الشركة بي نسبة 10 إلى 1. الأسهم الشركة هو بيع في 10 أضعاف أرباحها. رأس المال العامل هو المال المتبقي إذا دفعت الشركة التزاماتها الحالية (أي ديونها المستحقة خلال سنة واحدة من تاريخ الميزانية العمومية) من أصولها الحالية. رأس المال العامل الأصول المتداولة الخصوم المتداولة تحقيق كل شيء معا على الرغم من أن هذا الكتيب يناقش كل بيان مالي على حدة، نضع في اعتبارنا أنها كلها ذات صلة. إن التغيرات في الموجودات والمطلوبات التي تراها في الميزانية العمومية تظهر أيضا في اإليرادات والمصروفات التي تراها في قائمة الدخل مما ينتج عنه أرباح أو خسائر للشركة. توفر التدفقات النقدية المزيد من المعلومات حول الموجودات النقدية المدرجة في الميزانية العمومية وهي ذات صلة، ولكن ليس معادلة، إلى صافي الدخل المبين في بيان الدخل. وما إلى ذلك وهلم جرا. لا يوجد بيان مالي واحد يحكي القصة كاملة. ولكن مجتمعة، أنها توفر معلومات قوية جدا للمستثمرين. والمعلومات هي أفضل أداة المستثمرين عندما يتعلق الأمر بالاستثمار بحكمة.